Dava finansmanı ve varlık yönetiminde uzmanlaşmış küresel bir finans şirketi olan Burford Capital (BUR), net gelir marjında %1.901’lik bir artış ve 7 milyar dolarlık portföyünde %17’lik bir büyüme ile dikkat çekici bir dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamını rapor etti.
Şirketin varlık yönetimi işi, özellikle BOF-C aracılığıyla, 135 milyon dolarlık önemli bir gelir elde etti. Burford’un yapay zeka ve veri bilimine yaptığı stratejik yatırım, müşterilere yenilikçi çözümler sunma kabiliyetini artırdı ve Fortune 50’de yer alan halka açık bir şirketle yapılan ve %32’lik bir İç Getiri Oranı (IRR) sağlayan 325 milyon dolarlık anlaşmayla kanıtlandı.
Dağıtımlardaki bazı değişkenliklere rağmen Burford, 1,2 milyar dolarlık yeni taahhüt ve sadece Burford bazında 691 milyon dolar ile portföyünün uzun vadeli beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor ve firmanın varlık sınıfının cazip getirilerine ve ölçeklenebilirliğine olan güveninin altını çiziyor.
Önemli Çıkarımlar
- Burford Capital’in net gelir marjı %1.901 oranında arttı.
- Portföy büyümesi %17 olarak gerçekleşti ve 7 milyar $ değerlemeye ulaştı.
- Varlık yönetimi kolu, özellikle BOF-C, 135 milyon dolar gelire katkıda bulundu.
- Bir Fortune 50 şirketiyle 325 milyon dolarlık yüksek profilli bir anlaşma yapıldı ve %32 IRR elde edildi.
- Yeni taahhütler 691 milyon $’ı Burford’a özel olmak üzere toplam 1,2 milyar $’a ulaştı.
- Şirket, YPF davasında New York tarihinin en büyük kararını kazandı ve icra süreci devam ediyor.
- 2,74 dolarlık rekor net gelir ve 10 dolara yaklaşan hisse başına maddi defter değeri.
- Nakit ve menkul kıymetlerde 300 milyon doların üzerinde güçlü likidite.
- Maksimum 1,5 kat borç/özkaynak kaldıracı ve 2031’e kadar uzanan bir borç planı ile ihtiyatlı borç yönetimi.
Şirket Görünümü
- Burford, COVID ile ilgili vaka birikimi üzerinde çalışırken 2024 yılında güçlü bir faaliyet seviyesi öngörüyor.
- Şirket, parasallaştırma ve portföyler için kurumsal sermaye kullanımında artan bir eğilim görüyor.
- Portföy çeşitlendirmesi 2019’dan bu yana daha büyük işlem boyutlarıyla artmıştır.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Mevsimsellik iş faaliyetlerini etkiliyor, yaz aylarında ve sonbaharın başlarında düşüş yaşanıyor.
- Şirket uzun vadeli getirilere güvenmeye devam etse de, dağıtımlardaki değişkenlik kabul edildi.
- Sınırlı personel nedeniyle patent grubu üzerindeki kısıtlamalar, yeni işlerin başlatılmasını etkiliyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Net gelir marjında ve portföy değerinde önemli büyüme.
- Yenilikçi müşteri çözümlerini yapılandırmak için yapay zeka ve veri bilimine yapılan başarılı yatırım.
- Varlık sınıfı getirilerine duyulan güvenin göstergesi olarak rekor düzeyde yeni taahhütler ve gerçekleşmeler.
- YPF davasında New York tarihinin en büyük kararı alındı ve icra süreci devam ediyor.
Kaçırılanlar
- Beklendiği gibi ek 100 milyon dolar dağıtılmaması nedeniyle yeni dağıtım kaydı yok.
- Yeni büyük anlaşmalar yapma kabiliyetini sınırlayabilecek kaynak kısıtlamalarının kabul edilmesi.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Şirket yıllık IRR sağlamıyor ancak 2023 yılı için %32 IRR bildirdi.
- COVID ile ilgili dava birikiminin temizlenmesindeki ilerleme ve 2024 beklentileri tartışıldı.
- Patent grubunun sınırlandırılmasına ve genişlemesine yönelik ılımlı yaklaşıma değinildi.
- Şirketin kısa, orta ve uzun vadeli ihtiyaçlara yönelik kaldıraç stratejisi ve likidite yönetimi netleştirildi.
Burford Capital’in kazanç çağrısı, net gelir marjında ve portföy büyümesinde önemli kazanımlarla güçlü bir finansal temele sahip bir şirket sergiledi. Mevsimsel dalgalanmalara ve dağıtım değişkenliğine rağmen firmanın uzun vadeli stratejisine ve varlık sınıfına olan güveni belirgindi.
YPF davasındaki tarihi kararı ve borç yönetimine yönelik ihtiyatlı yaklaşımıyla Burford, dava finansmanı sektöründe sürekli başarı için konumlanmış durumda.
InvestingPro İçgörüleri
Burford Capital (BUR) son kazanç raporunda, net gelir marjında kayda değer bir artış ve tutarlı portföy büyümesi ile dikkate değer bir finansal performans sergiledi. InvestingPro’nun en son verilerine dayanan ve yatırımcıların şirketin mevcut konumunu ve gelecekteki potansiyelini değerlendirirken değerli bulabilecekleri bazı bilgiler aşağıda yer almaktadır:
InvestingPro Verileri, 3,08 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değerine ve 5,25’lik cazip bir F/K Oranına işaret ediyor. 2023’ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında bu oran 5,2’ye düşüyor. Bu düşük kazanç katsayısı, şirketin bildirilen kazanç büyümesiyle uyumlu olarak, hisse senedinin kazanç potansiyeline göre değerinin altında olduğunu gösterebilir.
Gelir artışı, 2023’ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %35,38’lik bir artışla güçlü kalmaya devam ediyor ve şirketin gelir akışlarını etkili bir şekilde genişletme yeteneğini vurguluyor. Bununla birlikte, InvestingPro Verileri, makalede bahsedilen dağıtımlardaki mevsimselliği ve değişkenliği yansıtabilecek önemli bir üç aylık gelir artışı düşüşü de göstermektedir.
Burford Capital için InvestingPro İpuçları ek bilgiler sunuyor. Analistler cari yılda net gelir ve satışların artmasını bekliyor, bu da yatırımcılara şirketin kârlılık gidişatı konusunda güven verebilir. Ayrıca RSI, hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu ve potansiyel olarak değer yatırımcıları için bir satın alma fırsatına işaret ettiğini gösteriyor.
Burford Capital hakkında daha fazla analiz ve ipucu isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Özel bağlantıdan erişilebilecek 9 InvestingPro İpucu daha mevcuttur: https://www.investing.com/pro/BUR. Yatırım araştırmanızı geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde edebilir ve Burford Capital’in finansal sağlığı ve piyasadaki konumu hakkında daha kapsamlı bir anlayışa sahip olabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
